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稳定币一周内价值归零,原因是华尔街巨鳄的精准狙击?

2022-05-14 本站作者 【 字体:

全球第三大稳定货币TerraUSD(以下简称“UST”)在短短一周内价格自由落体,让讽刺性的“稳定货币”一词迅速出现。

什么是稳定的货币?

UST是由一家名为Terra的韩国公司发行的一种算法稳定的硬币,其价值与美元1:1挂钩。UST不通过现金或债券等美元资产与美元挂钩,而是通过发行一种名为“卢纳”的代币来锚定。投资者买入法国货币卢纳以持有UST。

稳定货币的操作原理如下:如果UST价格跌破1美元,投资者可以“摧毁”UST,即永久使其退出流通,以换取1美元的卢纳货币,这将减少UST的供应量,提振其价格;相反,如果UST升至1美元以上,投资者可以用1美元UST“摧毁”卢纳货币,这将增加UST供应量,并将价格推回到1美元。

理论上,市场将通过上述两种操作自发套利,客观上有助于维持UST与美元的锚定关系。但当市场遭遇剧烈波动时,这种自发调节供求关系的稳定机制就会失效,并伴随大规模挤兑,稳定的货币不再稳定,从而陷入“死亡螺旋”。

根据加密货币数据平台CoinGecko的数据,目前,整个稳定货币市场的价值超过1600亿美元。美国TEDA公司发行的USDT是世界上最大的稳定货币,市值约800亿美元。

币资深用户小卡(化名)在接受《第一财经日报》采访时表示,在UST崩盘之前,Terra向投资者承诺购买Luna币的年化收益接近20%,因此吸引了大量资金进场,从而推高了Luna币的价格。首先,它在2021年初还不到一美元,今年4月飙升至近120美元,因此UST的市值膨胀至180亿美元。

直到当地时间5月8日,UST和露娜币都开始暴跌,露娜币的价格只用了一周就归零了。到13日,UST价格已跌至10美分,在过去24小时内下跌了82%。

那么,UST的崩溃是如何发生的呢?卡斯告诉第一财经记者,钱圈称该事件是钱圈索罗斯的蓄意攻击,狙击手的“作案手法”与大对冲基金索罗斯如出一辙。

1997年,索罗斯先是大量借入泰铢,然后突然在市场上抛售,导致泰铢暴跌。泰国央行试图动用外汇储备买入泰铢,但随后市场跟风,导致泰铢兑美元暴跌,固定汇率制度崩溃,最终以泰铢大幅贬值告终。

肖卡表示,5月8日,Terra因调整UST资金池的需要,临时提取了部分UST流动性,导致UST流动性短期下降。“货币索罗斯”利用这个时间窗口大量抛售UST,导致UST价格偏离1美元。这一脱钩事件立即引发了UST持有者的大规模恐慌性抛售,导致UST价格加速下跌,并自动触发了UST和卢纳之间销毁机制的执行。

“UST价格下跌,投资者经营UST,将其转化为卢娜。月神供应增加,价格急剧下降,然后引发月神持有者的抛售...这就形成了一个“死亡螺旋”。投资者用真金白银购买Luna,支撑了UST的价值。一旦露娜的价值没有了,UST的价值也就不复存在了。”卡斯解释道。

稳定的货币冲击波和主流加密货币。12日,比特币暴跌至25000美元左右,为2020年底以来最低。以太坊跌至1700美元,加密货币市场市值单日蒸发2000亿美元。

Cam表示,Terra此前购买了价值30亿美元的比特币和以太坊作为UST项目的储备资产,以便在锚断时调动资金,维持UST的物价稳定。在这一事件中,上述资金连同UST和卢娜持有人的资金已被烧毁。

至于“币圈索罗斯”的真面目,卡斯表示,币圈人士普遍猜测是华尔街主流金融机构。据悉,全球十大对冲基金之一的Citadel发起了此次金融攻击。这个机构上一次出圈,还要追溯到2021年2月的散户大战华尔街。

在UST崩盘开始和结束时,卡斯得出结论:空利用两点成功攻击了稳定的货币。“一是利用Terra进行流动性换挡操作,做空UST和露娜;在合同市场;其次,加密货币与美国股票的相关性越来越强。纳斯达克处于熊市,市场的看空情绪极端化,导致加密货币价格小幅下跌,这将引发向下的羊群效应。”

截至13日,纳指已较去年11月创下的历史高点下跌27%,加密货币市场市值在过去6个月被抹去1万亿美元。去年11月,比特币和以太坊都创下新高,分别攀升至67800美元和4800美元以上。现在,它们的价格已经从历史高点下跌了58%和60%。

“在传统金融巨头面前,数字货币暴露了它最大的弱点,那就是所有的行动都被记录在链条中,所有的交易都是公开的。它正在赢得数字,而传统金融机构却蒙在鼓里,可以运筹帷幄。然而,数字货币仍然是一个实验性的行业。相信以后会有创新来解决暴露出来的问题。这件事对币圈影响深远。”卡姆说。

美国财政部长珍妮特·耶伦对这一事件表示担忧。在10日的国会听证会上,她再次呼吁国会监督稳定货币,称立法迫在眉睫。“我认为稳定的货币是一种快速发展的产品,对金融稳定构成风险。我们需要一个一致的立法框架。”

去年,由美国财政部牵头的一个监管小组建议国会立法监管类似于银行的稳定货币发行者。耶伦表示,今年完成立法目标是合适的。

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